События разворачиваются в 1935 году на фоне прекрасной природы штата Оклахома. В долине, где растет красный папоротник, живут суровые охотники и фермеры. Десятилетний Билли Колман, в жилах которого течет кровь индейцев, не имеет друзей среди ровесников. Чтобы Билли пошел в школу, его мать готовит семью к переезду. Мальчик же мечтает стать охотником на енотов и иметь своих собственных гончих собак. Но его родители не имеют денег для покупки щенков, и все обстоятельства складываются против этого.
Билли хочет изменить ситуацию, начинает сам подрабатывать и собирать деньги. И вот мальчик стал обладателем двух замечательных гончих. Он их тренирует, и псы становятся его лучшими друзьями. О маленьком охотнике и его верных собаках заговорили во всей округе. Вместе они удачно принимают участие в чемпионате по охоте на енотов. Но судьба принимает неожиданный поворот. В трагической схватке с пумой погибает одна из гончих. Не переживает этого и умирает от тоски вторая собака. Семья поддерживает мальчика в трудную минуту. Они переезжают в другие места. Когда-нибудь Билли вернется в эту долину красного папоротника, где находятся могилы его верных друзей – двух гончих псов.